国信证券：半导体厂务产业链跟踪报告：亚翔集成出现关键买点，重视半导体厂务设备出海机遇

当前洁净室出海龙头亚翔集成股价经历持续回调，进入值得布局的股价区间。同时，海外半导体厂务链景气度仍在持续提升，我们判断，厂务设备有望成为下一个通胀环节，建议重点关注。 国信建筑观点： 核心结论一：亚翔集成回调充分，进入值得布局的股价区间。亚翔集成股价自2026年4月13日收盘高点211.50元回调至6月1日低点146.56元，区间最大回撤30.7%，但同期公司基本面并未走弱，反而延续高景气。从股价与基本面的错位来看，本轮调整更接近市场风格切换带来的短期回调，随着近期市场风格切换，公司股价有望迎来反弹。 核心结论二：建议持续关注半导体厂务链出海，厂务设备可能成为下一个通胀环节。当前全球半导体扩产并未放缓，台积电、美光、海力士、英特尔等头部厂商仍在持续上修资本开支指引。厂务设备不直接触及核心制程工艺，且国内企业在空气净化、废气处理、特气系统等环节与海外龙头厂商的产品性能差距有限，叠加海外供应链产能偏紧、交期明显拉长，国产厂务设备有望加速出海。我们判断，继洁净室工程之后，厂务设备有望成为下一个通胀环节。 评论： 亚翔集成：回调充分，价值低估 股价回调主要源于市场风格切换，景气度仍在强化，当前