东吴证券：国防军工行业跟踪周报：乐观看待军工行业前景，优选核心赛道中下游个股布局

投资要点上周与Q2至今军工行业走势与原因分析:上周五个交易日（0807-0811），军工（申万分类）全周涨跌幅为-3.00%，行业涨幅排名位居第12/31位,全市场大部分行业均有明显回调，主要影响因子来自于宏观因素，扣除上述因素，军工行业自身基本面不存在周度明显变化。Q2至今，基本以振荡为主，行业整体性的机会还是没有到来，从7月开始，目前也在经历连续6周的调整与横盘。主要原因有三：（1）近期军队体系披露部分人事调整，市场关注某些受影响的军兵种的中期调整的需求在三季度能否如期获批。（2）近期军队采购信息网发公告，倒查2017年以来招采过程当中的违规问题线索，市场担心从某些个股性的潜在风险扩散并对行业形成压制。（3）中报业绩情况，市场部分参与者担心，二季度高强度的巡视对于军工体系的工业部门的业务节奏开展是否产生影响。优选赛道重视中下游个股的投资机会优选4条赛道：（1）主战装备中调落地形成订单带来的新一轮成长机会。（2）改革的机会。（3）军贸的机会。（4）民机的机会。中下游要更重视，上游需更挑剔：（1）中下游要更重视。（2）上游需更挑剔。主题催化之南海博弈再起：8月5日，菲律宾派出两艘船只擅