国信证券：电力设备新能源2025年12月投资策略：AI时代电力设备需求增长迅速，全球储能系统装机需求持续释放

核心观点 AI时代电力设备需求增长迅速。11月以来谷歌云、OpenAI、TikTok等公司相继规划投入建设数据中心，加速AI基础设施布局。同时为破解AI时代日益严峻的电力短缺困局，英伟达将举办一场闭门峰会，整体而言全球数据中心加快建设，AI时代电力需求设备呈现爆发式增长。重点关注相关企业【金盘科技】、【新特电气】、【伊戈尔】、【禾望电气】、【盛弘股份】、【中恒电气】。 全球储能需求持续释放，国内市场化需求驱动储能订单呈现爆发式增长；美国数据中心等负荷引起的电力供应短缺推动美国大储装机需求提升；欧洲电网不稳定情况和现货峰谷价差拉大均带动推动储能需求；新兴市场各国政府扶持政策频出，储能装机需求有望大幅度提升。我们预计2026年全球储能装机需求达到404GWh，同比增长+38%，建议关注【宁德时代】、【亿纬锂能】、【阳光电源】、【德业股份】、【禾望电气】、【盛弘股份】。 锂电产业链价格下行趋势有望反转，固态电池产业化提速。锂电产业链经历几年下行期后，2026年多数产品价格、盈利有望显著回暖。新技术方面，钢壳电池、硅负极、储能大电芯均有望在2026年实现批量供应；固态电池技术产业化处于加速阶段