国海证券：煤炭开采行业周报：神华收购优质煤炭资产，建议逢低布局煤炭板块

投资要点：本周动力煤下游电厂日耗继续上升，沿海八省及内地17省煤炭库存可用天数分别下降至14.8/21.0天，终端库存进一步消化，旺季动力煤价格仍有上涨空间；随着稳地产等利多政策出台，焦煤-焦炭-钢铁产业链做多情绪较浓，库存低位的焦煤补库积极性较高，我们认为焦煤价格仍有一定提升空间。本周中国神华发布公告，以99.7亿元收购锦界煤矿30%的股权，按照公司前八个月净利润测算年化利润57亿元，收购PE估值仅为5.8倍，低于上市公司PE（ttm）的8.3倍和行业的6.6倍，增厚了上市公司EPS，收购优质资产不仅推动了国企国资改革，也促进了公司稳健增长。我们认为，经历前期一波调整，煤价及煤炭股风险释放较为充分，当前煤价预期较好，建议逢低位积极布局煤炭板块，维持行业推荐评级。本周动力煤市场小结及展望：产地方面，部分煤矿完成全年生产任务，开始减产停产，三西地区样本煤矿开工率环比略降。进口方面，低卡煤需求较好，进口煤价延续小幅上涨的态势。需求方面，冷空气袭击下电厂日耗继续上升，沿海八省/内地17省存煤可用天数分别降至14.8/21.0天，电厂采购长协煤较为积极。本周港口动力煤报价在1330-1360元