国金证券：电力设备与新能源行业研究：宁德启动回购促锂电板块预期修复，AIDC、风电积极催化密集

子行业周度核心观点 整体观点： 宁德时代完成首次2亿元股份回购，预计将有效稳固市场预期，结合8月国内储能系统中标规模再创年内新高等需求侧积极信号，有望触发公司及锂电板块估值修复，重申重点看好宁德时代，以及锂电板块中高景气、好格局的环节。AIDC方面：1）Oracle季报呈现云基础设施收入、新增合同高增，并表示AI云服务需求增长仍然快于供给，算力资本开支仍处于高速扩张阶段。2）AI电源及液冷部分公司有望从Q3末开始迎来AI相关订单、收入加速放量，建议重点布局兑现确定性强的核心标的。3）美国能源部发布信息征询函，详尽问询反映出监管层在技术路径与落地实操上的困难，北美“缺电+缺设备”的客观矛盾不改，情绪杀跌砸出基本面黄金坑，坚定看好具备全球化交付能力的出海龙头：思源电气、金盘科技等。4）BloomEnergy将于9月21日起纳入标普500指数，SOFC进一步进入主流资本市场视野并将迎来更多被动资金配置，公司基本面持续超预期，重申重点看好BE供应链上中国企业，首推：振华股份。风电板块近期催化密集。欧洲天然气价新高夯实欧洲海风中长期需求逻辑；德国海上风电法优化修订进入议会程序；欧洲暑休结束后部分