华鑫证券：传媒行业周报：2026年智谱登港股，春晚与春节档托举AI应用与内需

投资要点本周观点更新2026年AI应用有望迎来“黄金元年”得益于三大拐点，第一，技术的逐步成熟，第二，政策持续护航，第三，市场需求共振；AI企业发展形成三大路径，第一类，出售给大厂，从Manus以20亿美元出售给Meta，第二类，持续融资，暂不上市，以月之暗面为代表新获融资后估值达43亿美元，第三类，独立上市，智谱以代码2513登陆港股，成为全球大模型第一股，AI板块从从行业发展到企业发展新路径再到字节跳动AI豆包登上春晚，再到后续DeepSeek新模型的进展，均为2026年AI板块带来新亮点。同时，2026年元旦后将迎春节档，电影院线板块也成为AI内容赋能以及线下AI交互的较好场景。本周重点推荐个股及逻辑A股可关注，万达电影002739（院线龙头，受益贺岁元旦及春节档，借力资本来推动影院从单一观影场所升级为文化社交平台）；奥飞娱乐002292（完成回购，AI玩具卡位优势，动画《飓风战魂之旋力启源》开播，关注AI+IP业务进展）；蓝色光标300058（数字营销头部企业，短期受益于Manus，与火山引擎建立深度合作）；华策影视300133（作为剧集龙头持续探索新范式，参股智谱且建立战略合