国金证券：耐用消费产业行业研究：国内HNB向开放更进一步，海外财报频发验证AI趋势

投资逻辑： 潮玩：泡泡玛特城市乐园7月30日完成升级、奇遇森林区域全面开放，同步启用阶梯式票价体系，标准游乐票平日178元、高峰日208元、特定高峰期238元；名创优品自主IPYOYO生日快闪7月24日起在北京、上海、深圳三城落地，2026年6月中国市场单月销售额突破1亿元，全年有望跻身10亿元俱乐部；布鲁可7月29日发售星辰版DC英雄第3弹与奥特曼积木车C03光暗纷争，积木车产品线覆盖奥特曼、变形金刚、DC三大IP。 新型烟草：本周国内新型烟草监管与标准体系进一步完善，加热卷烟国标草案发布，监管部门开展约谈，行业合规要求持续提高。海外三大烟草公司上半年均实现收入和利润增长，新型烟草成为主要增量，但发展路径明显分化。 家居：内销方面，截至7月17日，30大中城市商品房成交面积当周同比+3.75%，14城二手房成交面积当周同比+6.45%。外销端，6月中国家具出口金额同比+8.98%；6月越南家具出口金额同比+12.90%。 造纸包装：截至7月31日，国内针叶浆/阔叶浆单价环比上周-2/-23元/吨，箱板纸/瓦楞纸/白卡纸/双胶纸/生活纸/废旧黄板纸较上周分别-8/-33/+0/+0/+