国信证券：半导体三季报业绩综述：收入和归母净利润均同比增长，毛利率同环比提高

行情回顾&持仓分析：2024年初至10月31日半导体(申万)指数上涨21.94%，3Q24半导体重仓持股比例为8.6% 行情回顾：2024年年初至10月31日，半导体（申万）指数上涨21.94%，跑赢沪深300指数8.53pct，跑赢电子行业2.98pct。子行业中，数字芯片设计（+27.89%）、半导体设备（+30.00%）涨跌幅居前，模拟芯片设计(-4.17%)、半导体材料(+8.39%）、分立器件（+14.76%）涨跌幅居后。估值方面，截至10月31日半导体（申万）指数的PE（TTM）为95.28x，处于2019年以来的76.98%分位。 持仓分析：3Q24基金重仓持股中电子公司市值为3995亿元，持股比例为13.96%；半导体公司市值为2464亿元，持股比例为8.6%，环比提高0.2pct。相比于半导体流通市值占比3.7%超配了4.9pct。3Q24前二十大重仓股中，新增芯源微、峰岹科技、沪硅产业，取代卓胜微、雅克科技、瑞芯微。 三季度财务数据分析：收入和归母净利润均同比增长，毛利率同环比提高 收入：3Q24半导体收入同比增长21.0%，增速下降2.0pct，环比增长6.9%。