中银证券：从最新规划与政策看北京城市更新的新方向：北京城市更新有所不同？

核心观点 【顶层导向与制度动态】 根据26年7月发布的国土空间近期规划草案以及《北京市深化与城市更新相适应的街区控规管理改革实施意见》，未来五年北京拟推进二环与五环城市更新，其中二环内聚焦老城有机更新、五环沿线结合道路改造推动更新，城市更新目标将从“好房子”拓展至“好街区”。根据中指院，二环以内（东西城区）20年以上楼龄小区占比最高的两个区域，均超过90%，更新需求较大。《北京市城市更新政策激励工具箱（1.0版）》于26年1月1日正式实施，为城市更新提供具有高度操作性的政策“工具包”，覆盖城市更新从顶层设计到要素保障的关键环节。 【项目与投资计划】 计划：根据26年北京政府工作报告，26年计划抓好507栋危旧简易楼排险工作，改造完工老旧小区300个以上，实施老楼加装电梯800台以上，持续推进城中村改造。根据北京市“十五五”规划纲要，“十五五”期间北京计划实施区域综合性更新，打造中轴线沿线、磁器口东片区、永定湾等一批功能复合、特色鲜明的区域综合性更新片区；推进宜居空间更新，持续实施老旧小区改造及危旧楼房改建，基本完成57个城中村改造，做好棚户区改造收尾，打造150个以上高品质公共空间；深