东吴证券：建筑装饰行业跟踪周报：增发万亿特别国债有利稳增长，水利建设景气有望提升

本周（2023.10.23–2023.10.27，下同）：本周建筑装饰板块（SW）涨跌幅2.44%，同期沪深300、万得全A指数涨跌幅分别为1.48%、2.01%，超额收益分别为0.96%、0.43%。行业重要政策、事件变化、数据跟踪点评：（1）增发1万亿元特别国债支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力，2023年赤字率将提升到3.8%：a.增发2023年国债10000亿元作为特别国债管理，预计赤字率由3%提高到3.8%左右，财政政策有望持续发力，后续逆周期调节政策有望继续落地。b.资金将重点用于灾后恢复重建、重点防洪治理工程、自然灾害应急能力提升工程、其他重点防洪工程、灌区建设改造和重点水土流失治理工程、城市排水防涝能力提升行动、重点自然灾害综合防治体系建设工程、东北地区和京津冀受灾地区等高标准农田建设。c.实物工作量落地将拉动混凝土管道、水泥等建材以及相关工程及设计等环节需求，在区域上前期受灾较严重的京津冀、东北等区域受益会更明显，利好混凝土管道板块、水利相关工程/设计。（2）中共中央政治局召开会议审议《关于进一步推动新时代东北全面振兴取得新突破若干政策措施的意见》：今年是东北振兴