万和证券：万和财富早班车-260806

一、宏观消息汇总 1.央行开展5000亿元、92天买断式逆回购；本月到期3000亿，中长期资金净投放2000亿元，已是连续第二个月加量续作。 2.国家发展改革委、央行等多部门召开会议，部署下半年工作，“以更大力度、更实举措有效扩大国内需求”成为重要发力点。 3.商务部：2026年1-6月，我国服务进出口总额37797.5亿元，同比增长8.3%。其中出口15047亿元，增长17.6%；进口22750.5亿元，增长2.9%。 二、行业最新动态 1.AI算力基础设施快速扩张，驱动光模块测试设备“量价齐升”。相关个股：联讯仪器(688808)，罗博特科(300757)等。 2.美国将于本月下旬起禁止出口钨废料和回收电池材料。相关个股：章源钨业(002378)，高能环境(603588)等。 3.半导体材料是芯片制造的关键，整体国产化率约为20%，未来空间巨大。相关个股：有研硅(688432)，云南锗业(002428)等。 三、上市公司聚焦 1.水晶光电(002273)：消费电子业务稳固基本盘，光存储+光通信双线布局，三条成长曲线打开长期发展空间。 2.亨通光电(600487)：算力需求扩张，长协