中银证券：宁波银行（002142）-盈利增速持续高位，资产质量优势强化

宁波银行(002142)宁波银行2022年实现归母净利润230.75亿元，同比增长18.1%；营业收入578.79亿元，同比增长9.7%，加权平均净资产收益率为15.56%，同比下降1.07个百分点。贷款增速略缓，存款增速位于城商行前列。不良实现双降，资产质量持续改善，优势强化；存量拨备略降，拨备绝对水平仍处城商行高位，风险抵御能力充足。经营数据来自业绩快报，或与年报有差异。公司业绩高位持续，资产质量优势强化，4季度收入增长受债市阶段性影响。公司管理层优秀，信贷、投资等业务竞争力突出，随着绝对体量的增加，公司在消费金融、租赁、机构和财富等战略和业务上的发展，将支持公司进一步成长。公司是我们核心推荐标的，维持对公司的增持评级，持续看好。支撑评级的要点盈利增长高位持续、四季度单季收入、盈利增速下降宁波银行全年实现归母净利润230.75亿元，同比增长18.1%，较前三季度增速下降2.1个百分点；四季度单季同比增长12.3%，较三季度增速下降11.4个百分点。全年盈利增速略有放缓，主要受四季度拖累。全年营业收入同比增长9.7%，较前三季度增速下降5.5个百分点；四季度单季同比下降5.8%，较三