中银证券：兴业银行（601166）-资产质量平稳，股东增持彰显未来信心

兴业银行(601166)兴业银行2022年实现归母净利润913.77亿元，同比增长10.5%；营业收入2223.74亿元，同比增长0.5%；加权平均净资产收益率为13.85%，同比下降0.09个百分点。不良率为1.09%，拨备覆盖率为236.44%。经营数据来自业绩快报，或与年报有差异。兴业银行全年业绩增速略缓，收入增速下行，费用、拨备等对公司盈利贡献或上升；贷款增速略升，存款增速下行；资产质量保持稳定，拨备覆盖率与拨贷比略降。受偏弱的外部环境影响，2022年收入表现略弱，业绩基数不高，今年经济修复，公司收入端增长和资产质量改善均可期待。同时公司股东福建投资集团和福建省财政厅持续增持公司股份，彰显对公司管理层和未来发展的信心。维持增持评级。支撑评级的要点盈利增速趋缓，营收增速加速下行兴业银行全年实现归母净利润913.77亿元，同比增长10.5%，较前三季度增速下降1.6个百分点；四季度单季同比上升5.0%，较上季度增速下降7.5个百分点，四季度盈利增长趋缓，拖累全年盈利。全年营业收入同比增长0.5%，较前三季度增速下降3.6个百分点；四季度单季同比下降9.9%，较上季度增速下降9.7个