西南证券：移远通信（603236）-业绩符合预期，盈利能力持续增强

移远通信(603236)投资要点事件：公司发布2022年业绩预告，2022年公司预计实现营收142亿元，同比增长26.1%；预计实现归母净利润6亿元，同比增长67.6%。业绩符合预期，新业务快速增长。公司发布22年业绩预告，22全年预计实现营收142亿元，同比增长26.1%；预计实现归母净利润6亿元，同比增长67.6%；预计实现扣非后归母净利润4.7亿元，同比增长40.2%。以预告值测算，公司2022年第4季度预计实现营收40.6亿元，同比增长7.1%；预计实现归母净利润1.6亿元，同比增长33.3%。公司营收保持高速增长态势，主要原因系公司主营业务稳步增长的同时，新业务也快速扩大，与模组业务相得益彰，从而使整体业务收入持续高速增长。海外营收占比过半，盈利能力持续增强。利润率方面，22年全年公司净利率预计为4.2%，同比增加1pp；Q4单季度净利率预计为3.9%，同比增加0.7pp。盈利能力的提升主要来自1）公司长期坚持全球化战略布局，海外收入的快速增长，预计22年度公司境外营收占比超50%；2）公司智能模组、5G模组等高端产品出货快速增长，产品结构得到优化；3）自建工厂产能提升，以及