中泰证券：苏农银行2022业绩快报：利润高增29.4%，苏州市区贷款占比进一步提高

苏农银行(603323)快报综述：1、净利润增速再创新高、同比+29.4%。2022全年苏农银行营收同比增5%，资产质量保持优异，拨备持续释放利润，归母净利润同比增速再创新高，较去年同期增长29.4%。2、苏州市区贷款占比不断提高、存款保持较高增长。全年新增信贷规模在138亿，同比增长14.5%，其中苏州地区（不含吴江区）2022年末贷款222.65亿元，较年初增长40.8%，贷款占比提升至20.4%，较年初提升3.81个百分点，体现出公司正在积极融入和开拓拥有数倍于吴江区经济总量及金融需求的苏州市区。存款Q4单季新增60.4亿，同比多增23.1亿；全年新增存款171.9亿，同比多增12.8亿，存款占比总负债环比提升1.3个百分点至84.1%。4、不良率维持低位稳定，关注类占比继续下行，拨备稳中有升。不良率环比上行1bp至0.95%，总体保持较低水平。公司关注类贷款占比环比继续下降28bp至1.48%，处在历史最优水平。4季度拨备覆盖率进一步提高至440.58%，拨贷比环比小幅上升7bp至4.19%。投资建议：公司2022E、2023EPB0.61X/0.56X；PE5.87X/5.0