开源证券：索菲亚（002572）-公司信息更新报告：预计2022年收入稳健增长，看好客单价持续提升

索菲亚(002572)2022年预计收入稳健增长，未来客单价提升逻辑顺畅，维持“买入”评级公司发布业绩预告，据我们测算，预计2022年收入109.30-114.48亿元，同比+5-10%，归母净利9.5-11.0亿元，同比+675-797%，扣非归母净利8.7-10.2亿元，同比+2647-3120%，还原2021年9.09亿元恒大单项计提减值准备后，归母净利同比-8-+7%；预计2022Q4收入29.96-35.14亿元，同比-5-11%，归母净利1.47-2.97亿元，还原恒大计提后归母净利同比-20-62%，扣非归母净利1.19-2.69亿元。在疫情反复、地产疲软下，公司推进“全渠道、多品牌、全品类”战略，整家落地有效提升客单价，全年收入在高基数下稳健增长，利润略有承压，我们下调盈利预测，预计2022-2024年归母净利润10.30/12.94/15.61亿元（原值为12.74/15.85/18.67亿元），对应EPS为1.13/1.42/1.71元，当前股价对应PE为18.5/14.7/12.2倍，客单价提升逻辑持续验证，维持“买入”评级。整家和整装发力，客单价提升逻辑顺畅当前