开源证券：欧派家居（603833）-公司信息更新报告：2022Q4盈利能力同比改善，看好公司未来量价双升

欧派家居(603833)2022Q4盈利能力同比改善，看好公司未来量价双升，维持“买入”评级公司发布业绩预增公告，据我们测算，预计2022年收入214.64-235.08亿元，同比+5-15%，归母净利26.66-27.99亿元，同比+0-5%，扣非归母净利25.10-26.36亿元，同比+0-5%；预计2022Q4收入51.95-72.39亿元，同比-14-+20%，归母净利6.75-8.08亿元，同比+22-46%，扣非归母净利5.90-7.15亿元，同比+19-44%。在疫情反复、地产疲软下公司对外加强拓渠道、抢流量、增单值、扩份额，外内推进降本增效，全年收入和利润在高基数下实现稳健增长；四季度业绩增速靓丽预计主要系低基数（2021Q4业绩同比-10%）、产品提价落地、原材料成本下行、内部将本增效下带来盈利能力同比改善。业绩符合预期，维持盈利预测，预计2022-2024年归母净利润为27.49/33.47/40.09亿元，对应EPS为4.5/5.5/6.6亿元，当前股价对应PE为31.4/25.8/21.5倍，公司大家居优势突出，维持“买入”评级。看好公司未来价增：品类融合提升客