中泰证券：平安银行2022业绩快报：净利润同比高增25.3%；零售弹性有望支撑收入增长

平安银行(000001)投资要点快报综述：1、营收增速较为平稳，净利润同比高增25.3%。全年营收累积同比+6.2%，Q4贷款、理财承压，预计主要是息收和非息收入共同作用，营收较前三季度累积同比增幅略有下滑，总体稳健。净利润同比高增25.3%，总体维持高位平稳。2、资产负债增速及结构：存款增速高于信贷增速，总存款同比增11.8%。资产端：总资产累积同比增8.1%，总贷款累积同比增8.7%，主要得益于前三季度的贷款增量；全年新增贷款2657亿，较21年少增1314亿，Q4单季少增占全年少增的43%。负债端：总负债同比增8%，总存款同比增11.8%，总存款增速高于总负债增速，占比总负债较21年大幅提升2.3个百分点至67.8%，预计在Q4理财赎回的背景下，公司在年末加强了揽储力度，存款增量结构或延续三季度个人存款增速贡献较大的趋势。3、资产质量维持稳健，安全边际较高。不良维度：不良率环比略有抬升2bp至1.05%，整体维持低位平稳。预计仍是疫情影响下纾困客户陆续到期，零售非按揭类资产不良率有所抬升，但在疫情影响逐渐消退下，上行空间有限；在对公做精做强战略和地产利好政策下，对公不良或延续22