光大证券：常熟银行（601128）-2022年业绩快报点评：业绩增长再创新高，“开门红”信贷供需两旺

常熟银行(601128)事件：1月13日，常熟银行发布2022年业绩快报，实现营业收入88.1亿元，同比增长15.1%，归母净利润27.4亿元，同比增长25.4%。加权平均净资产收益率（ROAE）13.1%，同比提升1.4pct。点评：营收增速保持15%以上，盈利增速再创新高。2022年公司营收、归母净利润同比增速分别为15.1%、25.4%，分别较1-3Q变动-3.6、0.2pct；4Q单季营收、归母净利润同比增速5.2%、26%，同比分别下滑21.6、3.2pct。结合快报数据，我们预计一方面，公司贷款投放策略仍坚持宜早不宜迟，4Q贷款保持较高增长景气度；另一方面，公司1-3Q息差逆势走阔且基数较厚，预计全年NIM仍有望保持一定韧性。全年营收增速维持在15%高位，盈利增速逐季走高至25.4%，再创近年新高。信贷增速回升至18%以上高位。2022年末，常熟银行总资产、贷款同比增速分别为16.7%、18.8%，较3Q末分别变动-0.9、3.4cpt，信贷高增对扩表节奏形成较强驱动。4Q单季贷款新增投放超61亿，同比多增约56.5亿；存量贷款占总资产比重较上季末提升1.3pct至67.2