中银证券：无锡银行（600908）-盈利增速提升，不良率下降

无锡银行(600908)无锡银行全年业绩持续高位增长，收入增速下降，费用、拨备等或对公司盈利贡献提升；不良率略降，拨备覆盖率平稳，拨贷比下降，风险抵御能力仍相对充足。随着公司定增完成，疫情缓解和经济修复，信贷需求改善，规模增长亦可期，公司收入端压力或趋缓，维持对公司增持评级，持续看好。经营数据来自业绩快报，或与年报有差异。支撑评级的要点四季度盈利增速大幅提速，收入增速下行无锡银行全年实现归母净利润20.01亿元，同比增长26.7%，较前三季度增速上升6.0个百分点；四季度单季同比增长45.0%，较上季度增速提升42.4个百分点，盈利增速大幅提升。营业收入同比增长3.0%，较前三季度增速下降3.6个百分点；四季度单季同比下降7.5%，较上季度增速下降14.0个百分点，高基数和去年四季度疫情影响致使营收增速下行。盈利增速大幅提升而营收增速下降，费用、拨备等对盈利贡献或大幅提升。贷款增长略放缓，存款增速提升2022全年公司总资产同比增4.9%，增速较前三季度上升1.5个百分点；贷款全年同比增长9.2%，较前三季度增速略放缓，仍高于总资产增速。存款全年同比增长10.1%，较三季度增速上升5.7