光大证券：中信银行（601998）-2022年业绩快报点评：业绩增速韧性较强，资产质量运行稳健

中信银行(601998)事件：1月12日，中信银行发布2022年业绩快报，实现营业收入2113.8亿，同比增长3.3%，实现归母净利润621亿，同比增长11.6%。年化加权平均净资产收益率为10.79%，较上年同期提升0.06pct。点评：营收、盈利增速小幅放缓。公司2022年营收、归母净利润同比增速分别为3.3%、11.6%，较前三季度分别下降0.1、1.2pct；4Q单季营收、归母净利润同比增速分别为3.2%、8%，同比分别下降5.1、7.1pct。考虑到公司4Q缩表，而近期调研公司反馈全年息差较前三季度大体持平，预估公司净利息收入增速小幅放缓，非息收入增速平稳以支撑营收增速稳定。3Q高基数致使扩表速度放缓，2023年一般贷款增量规划不低于2022年。2022年末，中信银行总资产同比增速为6.3%，较3Q末下降2.9pct，4Q单季新增资产投放-733亿，同比少增2232亿。公司4Q扩表速度明显放缓，这一方面有22Q3高基数原因（3Q末总资产增速为9.2%，较2Q末提升3.3pct）；另一方面，公司反馈4Q受疫情影响，零售信用扩张依旧偏弱，对信贷增长形成拖累。向前看，据调研反馈，公