国信证券：海目星（688559）-2022年三季报点评：前三季度业绩同比增长508%，盈利能力持续提升

海目星(688559)核心观点202203收入同比增长147.92%，归母净利润同比增长3268.96%。公司202203实现营收11.76亿元，同比增长147.92%；归母净利润1.26亿元，同比增长3268.96%；扣非后归母净利润1.10亿元，同比增长5753.80%。公司2022Q1-Q3累计实现营收23.71亿元，同比增长130.90%；归母净利润2.21亿元，同比增长507.72%；扣非后归母净利润1.85亿元，同比增长1671.67%。公司收入业绩大幅增长主要系公司订单持续增长，验收项目增加所致。202203盈利能力持续提升。公司2022Q3毛利率/净利率分别为34.45%/10.71%，同比增长11.00/9.92个pct；2022Q1-2022Q3毛利率/净利率分别为34.22%/9.11%，同比增长6.01/5.57个pct。公司盈利能力提升主要系1）2021年所签订单毛利率较高使得今年确认收入盈利情况较好；2）规模效应推动净利率提升较大。2022Q1-Q3新签/在手订单同比增长88%/135%。公司2022Q1-Q3新签/在手订单约47/73亿元（含税），同比增长