东海证券：新能源电力行业周报：光伏上游盈利修复，大宗商品价格走势分化

投资要点：市场表现：上周（08/14-08/18）申万光伏设备板块下跌5.74%，跑输沪深300指数3.16个百分点，申万风电设备板块下跌2.92%，跑输沪深300指数0.34个百分点。上周光伏板块涨幅前二个股为ST中利、美畅股份，跌幅前三个股为金博股份、中信博、晶科能源。上周风电板块涨幅前三个股为双一科技、中材科技、中环海陆，跌幅前三个股为大金重工、金雷股份、新强联。光伏板块（1）国内终端需求持续旺盛，海外供应链需求加紧国内：今年1-7月份，我国新增光伏装机97.16GW，同增157.51%，超过去年全年装机量。7月装机18.74GW，高位环增8.89%。预计随着后续组件价格短期底部确认，以及年末并网高峰降至，终端需求有望进一步拉动。海外：8月19日，美国商务部官网发布对中国太阳能电池和组件规避调查的最终决定。美国商务部终裁结果显示，三家龙头组件企业存在反规避现象。但是裁决影响并未立刻生效，根据美国2020年发布的总统公告，在2024年6月之前相关关税不会被征收，相关企业仍留有缓冲期，预计未来海外建厂及供应链搭建完善的企业将有望受益。（2）上游盈利逐步修复，组件涨价意愿渐起1）硅料：