华鑫证券：传媒行业周报：智谱与Minimax重燃数字营销GEO关注春晚与春节档

投资要点 本周观点更新 2026年1月智谱与MiniMax陆续登陆港股，传媒应用端看数字营销GEO承接AI红利。2026年一季度，AI应用与内需双轮驱动仍可期，大模型上市后面临商业化问题，从数字营销到电商再到内容及体验经济均是AI商业化的较好场景；内需端关注春晚与春节档拉动，可关注字节跳动产业链以及电影院线板块。 本周重点推荐个股及逻辑 A股可关注，蓝色光标300058（数字营销头部企业，率先卡位GEO）；东方明珠600637（受益于超聚变递表拟上市）；万达电影002739（院线龙头，投资布局52toys、方图科技、拍立方，借力资本来推动影院从单一观影场所升级为文化社交平台）；遥望科技002291（关注鞋业剥离进展，关注AI+电商）；顺网科技300113（关注AI赋能数字营销业务，可关注卡牌手游《三国:百将牌》）；华策影视300133（参股智谱且建立战略合作，《太平年》线下沉浸主题展启幕）；中信出版300788（推出“四重奏”战略，关注公司AI进展）；奥飞娱乐002292（完成回购，AI玩具卡位优势，关注AI+IP业务进展）；芒果超媒300413（认购张旅集团股份过户布局文旅）；风语筑