民生证券：北京银行（601169）-2022年三季报点评：零售转型赋能，资产质量回稳

北京银行(601169)事件：10月28日，北京银行发布22Q3财报。22Q1-Q3营收513.9亿元，YoY+3.2%；归母净利润193.6亿元，YoY+6.5%；不良率1.59%，拨备覆盖率200%。营收增速边际修复，利润稳健增长。22Q1-Q3营收、归母净利润同比增速环比+1.5pct、-1.4pct。营收拆分来看，22Q1-Q3，净利息收入同比+1.9%，增速环比+1.5pct，为营收增长主要贡献因素；非息收入方面，中收延续强劲增长，同比+27.0%，公司财报披露主要是代理及委托业务收入增长较快，或反映其零售业务转型进展较好。其他非息收入同比-5.2%，但边际变化向好，增速环比已提升6.7pct。资产审慎扩张，息差或已向好。资产端，截至22Q3总资产、贷款总额分别同比+4.2%、+4.5%，增速环比均略有下行。金融投资略偏向交易性金融资产配置，叠加市场利率中枢下行背景，驱动Q3单季实现其他非息收入25亿元，同比+8.0%。三季度末规模扩张略有放缓，但净利息收入增速边际向好，预计净息差已有企稳向好态势。零售转型成效渐显，财富业务快速发展。零售转型驱动负债端量价均向好发展，截至22