民生证券：意华股份（002897）-2022年三季报点评：营收延续高速增长，增设子公司加码光伏布局

意华股份(002897)事件：2022年10月30日晚间，意华股份发布三季报，2022Q1~Q3公司实现营业收入39.3亿，同比+28.1%，实现归母净利润2.3亿，同比+113.1%，实现扣非归母净利润1.9亿元，同比+97.4%。Q3业绩整体符合预期，营收延续高质量增长。公司2022Q3实现营收15.4亿元，同比+34.2%，营收实现高速高质量成长我们认为主要系太阳能支架业务需求提升及连接器产品放量所致；实现归母净利润0.5亿元，同比+23.0%，实现扣非归母净利润0.7亿元，同比+96%。公司增设子公司加码光伏布局，进一步紧抓海外核心客户。2022年9月底公司公告拟增设4家子公司：其中安徽意华新能源主要覆盖光伏设备及元器件销售领域；海银新能源（泰国）经营范围覆盖光伏面板组件、光伏逆变器、汇流箱等光伏配套电器设备；CZTENERGYINC.和NEXTRISEINC.均位于美国特拉华州，业务布局方向均为光伏领域。我们认为公司加码布局光伏领域子公司有望进一步贴近核心客户，促进实际经营活动效率，提升公司的综合竞争力和服务能力，完善海内外布局。美国《通货膨胀削减法案》落地，公司有望充分受益