光大证券：长沙银行（601577）-2022年三季报点评：营收盈利维持高增，资产结构持续优化

长沙银行(601577)要点事件：10月28日，长沙银行发布2022三季度报告，实现营业收入172.9亿，同比增长10.2%，实现归母净利润53.5亿，同比增长6.2%。年化加权平均净资产收益率为13.89%，同比下降1.24pct。点评：营收盈利增速双升。公司前三季度营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为10.2%、8.8%、6.2%，较上半年分别提升1.5、1.5、3.3pct。其中，净利息收入、非息收入同比增速分别为8.9%、14.4%，较上半年分别提升2、0.1pct。拆分盈利同比增速结构，规模扩张、非息为主要贡献分项，分别拉动业绩增速25.7、9.7pct；从边际变化看，公司营收、盈利增速均走高，主要受息差负向拖累明显收窄影响。信贷投放提速，资产结构优化。22Q3末，公司总资产同比增速为11.7%，较2Q末下降1.6pct，3Q单季新增资产投放187亿，同比少增87亿。3Q单季新增资产结构中，贷款新增208亿，同比多增137亿，贷款增速较2Q末提升3.5pct至19.8%；非信贷类资产则减少21亿，同比少增224亿。整体来看，公司3Q信贷投放明显提速，信贷投放拉动资产端扩