民生证券：光大银行（601818）-2022年三季报点评：财富转型深化，资产质量稳健

光大银行(601818)事件：10月28日，光大银行发布22Q3财报。22Q1-Q3营收1172.8亿元，YoY+0.4%；归母净利润365.9亿元，YoY+4.3%；不良率1.24%，拨备覆盖率189%。净利润增速边际小幅修复。22Q1-Q3，光大银行营收、归母净利润同比增速分别环比-1.3pct、+0.5pct，盈利能力边际小幅修复。营收分项来看，22Q1-Q3，净利息收入同比+1.5%，增速环比小幅上升0.1pct。非息收入方面，22Q1-Q3其他非息收入同比-5.0%，对营收增速形成主要拖累，主要受去年同期高基数影响。财富管理转型深化。客户基础不断夯实，截至22Q3，零售AUM达2.4万亿元，较年初+12.6%。其中私行客户数量5.6万户、私行AUM5556亿元，均较年初+11%。转型战略已逐渐体现在营收贡献之中。22Q1-Q3中收同比略有下行，但增速环比+0.7pct，呈现边际回升态势。其中理财、代理、托管、结算等绿色中间业务收入同比+5.7%，映射出财富管理特色培育已有显著成效。资负积极扩张，息差降幅收窄。资产端，截至22Q3总资产、贷款总额同比+10.2%、+8.4%，增