国海证券：洛阳玻璃（600876）-2022年三季报点评：营业收入保持稳定，产能扩张保障长期成长基础

洛阳玻璃(600876)事件:洛阳玻璃发布2022年三季报：报告期内，公司实现营业收入33.73亿元，同比增长19.40%；归属母公司股东的净利润2.61亿元，同比下降18.34%；扣非后归属母公司股东的净利润0.24亿元，同比下降90.56%。投资要点:收入维持稳定，成本高企盈利受限。2022年第三季度，受益于公司桐城新能源的1200T/D光伏玻璃生产线投产，新能源玻璃销量价格维持稳定，三季度单季公司实现营业收入10.16亿元，同比增长0.39%；然而，自年初以来，纯碱、天然气价格维持高位，三季度单季公司毛利率同比下滑14.72个百分点至10.65%，盈利能力受限，实现归属母公司股东的净利润0.13亿元，同比下降85.59%。采购合同保障需求，产能扩张保障供应能力。2022年10月24日，公司与天合光能股份有限公司及其附属公司达成期限为两年的采购合同。期间公司将对天合光能及其8家子公司累计供应约30GW的单玻，双玻光伏用钢化镀膜玻璃产品，保障公司光伏玻璃需求量。公司持续推动光伏玻璃产能扩张，截至2022年6月底，公司规划拟建项目包括洛阳新能源、宜兴新能源、自贡新能源及北方玻璃等均已完