光大证券：芯源微（688037）-系列跟踪报告之三：22Q3营收同比翻倍增长，在手订单饱满，收入有望维持快速增长

芯源微(688037)事件：2022年10月29日，公司发布2022年三季报：公司2022年前三季度营业收入为8.97亿元，同比增长63.87%；归母净利润为1.43亿元，同比增长169.42%；扣非归母净利润为0.99亿元，同比增长116.00%；毛利率为40.09%，同比增长0.51pcts；净利率为15.95%，同比增长6.25pcts。公司2022Q3营业收入为3.92亿元，单季同比增长99.93%；归母净利润为0.74亿元，单季同比增长308.63%；扣非归母净利润为0.33亿元，单季同比增长104.38%；毛利率为40.06%，单季同比增长2.58pcts；净利率为18.76%，单季同比增长9.58pcts。点评：公司22Q3营收同比+100%，归母净利润同比+309%，扣非归母净利润同比+104%，均实现大幅增长。公司22Q3营收翻倍增长，前道设备逐步放量中；归母净利润同比+309%，主要系营收增长以及收到商业秘密维权赔偿金4000万元所致；扣非净利润同比+104%，主要系营收增长。公司22Q3合同负债为6.04亿元，相比于22H1减少3.8%；存货为12.87亿元，相比