东海证券：益丰药房（603939）-点评报告：业绩逐季提升，符合预期

益丰药房(603939)投资要点业绩增速逐季提升。公司10月29日发布2022年三季度报告。公司2022年前三季度实现营业收入133.48亿元（+22.03%）、归母净利润8.24亿元（+18.34%）、扣非归母净利润7.95亿元（+16.62%），对应EPS1.15元。从单季度来看，Q3单季实现营业收入45.98亿元（+28.01%）、归母净利润2.47亿元（+29.27%）。公司收入和利润增速逐季攀升，全年高增长可期。门店数量持续扩张。截至9月30日，公司共有门店9781家（含加盟店1753家）。三季度净增门店581家，其中新开271家，并购115家，加盟237家，闭店42家。从区域分布上看，公司在中南、华东和华北门店数量分别为5049家、3699家和1037家，其中三季度中南、华东和华北净增门店数量分别为239家、182家和164家。三季度完成河北省115家门店的收购交割手续，华北地区门店扩张更进一步。收入方面，前三季度中南、华东和华北分别实现收入59.33亿元（+23.68%）、57.72亿元（+23.28%）和12.59亿元（+17.64%），三大地区门店收入均呈现较快增长趋