光大证券：美的集团（000333）-2022年三季报点评：Q3业绩同比持平，估值性价比显著

美的集团(000333)事件：公司发布2022年三季报：1-3Q22实现营收2704亿元，同比+3.5%；归母净利润245亿元，同比+4.3%；扣非归母净利润同比+6.7%。其中3Q22实现营收877亿元，同比+0.2%；归母净利润85亿元，同比+0.3%；扣非归母净利润同比+5.6%。点评：3Q22海外收入略有承压，1-3Q22机器人&自动化新订单创历史同期最高。分区域看，1-3Q22国内收入同比+6.7%，海外收入同比+3.0%（官方公众号），相较1H22水平（5.0%/5.2%），3Q22国内业务增长有所恢复，但海外收入略有承压。分业务看，（1）家用空调：出货量方面，受地产景气度下行、海外市场需求不景气等影响，第三季度美的空调销量以及份额同比均有所回落。据产业在线数据，1-3Q22美的空调内销/外销量同比-2%/-14%，低于行业（+1%/-4%），其中3Q22美的空调内销/外销量同比-3%/-23%，3Q22美的内外销份额分别同比-0.7pcts/-4.1pcts。价格方面，成本涨价逐渐传导，3Q22美的空调线上/线下零售价同比-7%/+13%（奥维云网）。（2）消费电器：产业