国信证券：富创精密（688409）-设备零部件高景气，第三季度营收增长82%

富创精密(688409)核心观点国内外设备零部件需求持续升高，3Q22收入加速增长。前三季度公司营收10.13亿元(YoY76.7%),归母净利润1.63亿元(YoY98.4%),扣非归母净利润1.24亿元(YoY134.3%)，毛利率为33.3%(YoY+2.2pct)。其中第三季度营收4.15亿元(YoY82.1%，QoQ366.1%),归母净利润0.63亿元(YoY62.9%),扣非归母净利润0.50亿元(YoY61.34%)；毛利率32.9%(YoY-0.54pct)。公司报告期间营收大幅提升系国内外半导体市场需求持续增长所致，盈利能力提升主要由收入规模持续增长和期间汇兑收益增加共同所致。精密零部件是半导体设备核心技术的保障，成长空间充分。半导体设备精密零部件是半导体设备核心技术的直接保障，半导体设备的升级迭代很大程度上有赖于精密零部件的技术突破，是国内半导体设备企业“卡脖子”的环节之一。公司业务涉及工艺零部件、结构零部件、模组产品和气体管路，根据公司测算，四大类产品全球市场规模合计约160亿美元，主要由美国、日本和中国台湾公司所掌控。公司2021年主营业务收入8.3亿元估算，