开源证券：三美股份（603379）-公司信息更新报告：前三季度利润同比增长90%，行业已进入拐点区间

三美股份(603379)Q3净利润同比增长15.98%，短期承压无碍长期发展，维持“买入”评级公司2022Q1-3实现营收37.68亿元，同比+37.58%；实现归母净利润4.62亿元，同比+90.03%。其中，Q3单季度实现营收11.99亿元，同比+23.54%，环比-13.63%；实现归母净利润1.18亿元，同比+15.98%，环比-22.06%。据百川盈孚数据，R142b价格自2022Q2以来持续下行，公司利润阶段性承压，因此我们下调2022年、维持2023-2024盈利预测，预计2022-2024年归母净利润为6.16（前值8.35）、11.02、17.74亿元，EPS分别为1.01（前值1.37）、1.81、2.91元/股，当前股价对应PE为23.4、13.1、8.1倍，行业反转可期，维持“买入”评级。配额制定进入尾声，制冷剂行业已进入拐点区间公司2022Q1-3氟制冷剂、氟发泡剂、氟化氢销量分别为11.13、1.37、5.96万吨，分别同比+10.2%、+13.4%、+4.3%；均价分别为26,242、17,923、8,077元/吨，分别同比+30.4%、+13.2%、+1