开源证券：苏博特（603916）-公司信息更新报告：Q3需求承压销量不佳，看好需求回暖及未来成长性

苏博特(603916)Q3需求承压销量不佳，看好需求回暖及未来成长性，维持“买入”评级根据公司2022年三季报，Q3公司实现营业收入9.65亿元，同比-18.55%，环比-6.56%；实现归母净利润0.71亿元，同比-52.72%，环比-14.89%。2022Q3受疫情反复及下游需求不佳的影响，同比环比出现下滑，结合2022年三季报，我们下调2022-2024年盈利预测，我们预计2022-2024年实现归母净利润3.68（-1.84）、4.74（-1.94）、6.39（-1.86）亿元，对应EPS分别为0.88（-0.43）、1.13（-0.46）、1.52（-0.44）元/股，当前股价对应PE分别为17.1、13.3、9.9倍。我们看好公司作为混凝土外加剂行业龙头产能逐步释放，随着宏观经济复苏，业绩有望迎来修复，维持“买入”评级。Q3需求低迷，销量承压，部分产品价格下滑，使得业绩同比环比下滑根据公司公布的经营数据，公司Q3高性能减水剂、高效减水剂、功能性材料分别实现销量30.64万吨、1.03万吨、7.05万吨，销量分别同比下滑21%、68%、28%，分别环比下滑3%、27%、3%。