西南证券：恩华药业（002262）-业绩符合预期，创新品种落地在即

恩华药业(002262)投资要点事件：公司发布2022年第三季度报告，Q3收入11.2亿元（+8.9%），归母净利润2.9亿元（+12.4%）。前三季度收入31.2亿元（+7.9%），归母净利润7.4亿元（+10.3%），业绩符合预期。麻醉板块表现亮眼，咪达唑仑升类在即。麻醉板块表现亮眼，上半年实现收入9.8亿元，同比增长12.9%，占营收比重由2021年的46.5%提升至2022年的48.9%。公司重点加强新上市的瑞芬太尼、舒芬太尼、阿芬太尼、羟考酮的推广力度，加快产品市场准入，快速形成规模销售。公司正在推进咪达唑仑由二类精神药品转为一类精神药品，升类有望于年底完成。考虑到政策明确规定一类精神药品不会纳入国家集采，因此公司大单品的集采风险已近消除。创新药落地预期高，创仿分设，创仿并重战略已见成效。公司加快创新药物研发，持续推进重点仿制药产品的研发及一致性评价。公司目前已有20多个在研创新药项目，TRV-130于2022年1月递交上市申请，有望于2023年初上市。在重点仿制药产品研发及一致性评价方面，公司开展一致性评价项目16个，一致性评价在审评项目3个，地佐辛注射液已通过技术评审符合