开源证券：拓荆科技（688072）-公司信息更新报告：2022Q3业绩高增长，成长动力充足

拓荆科技(688072)国内薄膜沉积龙头，Q3业绩高增长，维持“买入”评级2022年10月28日公司发布2022三季报公告，2022前三季度公司实现营收9.92亿元，同比+165.19%；归母净利润2.37亿元，同比+309.73%；扣非净利润1.12亿元，同比+584.88%。其中2022Q3单季度实现营收4.68亿元，同比+79.19%，环比+12.66%；归母净利润1.29亿元，同比+65.87%，环比+7.81%；扣非净利润0.63亿元，同比+40.4%，环比-11.56%。公司是国内半导体沉积设备龙头，技术实力强大，国产替代加速背景下发展潜力较大。我们上调盈利预测，2022-2024年归母净利润预计为2.72（+1.12）/3.83（+1.29）/5.81（+1.79）亿元，EPS预计为2.15（+0.94）/3.03（+1.02）/4.60（+1.42）元，当前股价对应PE为125.6/89.1/58.7倍，维持“买入”评级。毛利率环比提升，公司产品优秀，前景可期2022Q3公司单季度毛利率50.07%，环比+3.49pcts；净利率27.36%，环比-1.31pcts。2