中国银河：天邑股份（300504）-双千兆基建有望加速，公司产品创新驱动业绩高增可期

天邑股份(300504)2022Q3业绩同比快速增长，市场需求强劲有望带动公司业绩边际改善。近日公司公告，截至2022前三季度，实现营收23.41亿元，同比增长36.07%；归母净利润为2.11亿元，同比增长44.36%；扣非归母净利润2.07亿元，同比增长55.83%。2022Q3，公司单季度实现营收7.94亿元，同比增长28.90%；归母净利润为0.72亿元，同比增长31.54%；实现扣非归母净利润为0.72元，同比增长49.81%。公司毛利率高位持稳，业绩增长主要系FTTR、10GPON等通讯设备需求增长驱动所致，随着海内外市场不断拓展，公司业绩有望保持高增长态势。产品升级研发优势不断提升，深度绑定运营商紧抓千兆基建新机遇。公司深耕光通信产业和移动通信产业，在产品品类和技术迭代两方面不断创新。公司主要产品包括光纤接入及融合终端设备（GPON、EPON、10GPON），4KIPTV机顶盒，XDSL接入终端设备，WiFi6无线路由器，5GCPE，FTTR产品等。在宽带网络终端领域，公司已研发出XGPON、对称型XGSPON，以及10GEPON产品。同时，公司打造全方位WiFi6路由解