开源证券：长光华芯（688048）-中小盘信息更新：外部因素致短期波动，激光芯片龙头前景广阔

长光华芯(688048)公司发布三季度报告，外部因素致业绩短期波动公司发布2022年三季报，前三季度实现收入3.17亿元，同比下降0.35%；实现归母净利润0.95亿元，同比增长22.66%；实现扣非净利润0.33亿元，同比下降38.66%。2022年第三季度，公司实现营业收入、归母净利润、扣非净利润分别为0.67亿元、0.36亿元、-0.06亿元，同比变动-47.53%、+19.39%、-129.03%。受疫情反复等不利因素影响，行业普遍承压，下游锐科激光等公司三季度业绩下滑，公司三季度业绩亦受拖累。我们下调公司业绩预期，预计公司2022-2024年归母净利润1.52（-0.34）/2.45（-0.46）/3.87（-0.40）亿元，对应EPS分别为1.12/1.81/2.85元/股，对应当前股价的PE分别为123.7/76.6/48.5倍，鉴于公司的技术壁垒和卡位优势，以及远期激光芯片的广阔发展前景，仍维持“买入”评级。内生竞争力不断增强，加大研发费用，增强费用控制能力外部需求影响之外，公司内生竞争力不断增强。报告期内公司的新产能不断释放，良率提升，规模效应得以显现。2022年Q1