国信证券：中兴通讯（000063）-前三季度收入利润双位数增长

中兴通讯(000063)2022年Q3利润双位数增长。公司22年Q3营收327.4亿元（同比+6.5%），归母净利润22.5亿元（同比+27.1%），扣非净利润18.3亿元（同比+37.5%）。公司22年前三季度实现营业收入925.6亿元（同比+10.4%），归母净利润68.2亿元（同比+16.5%）。在外部环境复杂背景下，公司经营稳健，前三季度收入和利润均实现双位数增长。各业务板块全面发力，市占率持续提升。（1）运营商市场：今年前三季度运营商加速建设5G网络、并积极落实“东数西算”工程，公司作为ICT设备商龙头持续受益，市场份额稳步提升。据公司披露，截止9月，公司5G基站发货量全球第二，5G核心网收入全球第二，光网络市场份额全球前三，固网市场份额全球第二。（2）政企业务：服务器及存储、GoldenDB分布式数据库、云电脑等实现了金融、互联网、政务等行业头部客户突破。服务器及存储收入同比增长超100%。（3）消费者业务：公司5GFWA发货持续保持全球市场份额第一，家庭终端海外市场持续突破，海外营收同比增长30%。成本管控良好，研发投入持续加大。公司22Q3毛利率为38.1%，同比增加0