开源证券：悦龙科技（920188）-北交所信息更新：海工油气行业景气向上，海工软管高增叠加海外项目实现突破，2026H1营收同比+11.2%

悦龙科技(920188) 2026H1营收1.70亿元，同比+11.2%；归母净利润0.55亿元，同比+4.13%公司发布2026年半年报，2026H1公司实现总营业收入1.70亿元，同比增长11.2%；实现归母净利润0.55亿元，同比增长4.13%。我们考虑到巴西FPSO项目前期投入对毛利率的偶发影响及海工软管放量节奏，下调2026-2028年盈利预测，预计公司2026-2028年的归母净利润分别为1.02/1.23/1.43（原1.12/1.27/1.47）亿元，对应EPS分别为1.23/1.48/1.73（原1.35/1.53/1.78）元/股，对应当前股价的PE分别为17.3/14.5/12.4倍。我们看好公司产品在油气开采领域中的应用，维持“增持”评级。 2026H1海洋工程柔性管道同比增长20.66%，海工装备行业景气持续修复2026H1公司主营业务收入同比增长11.12%，各类型业务均保持增长态势。从产品的市场分类来看，海洋工程柔性管道销售收入同比增长20.66%，行业地位持续稳固，陆地油气柔性管道以及工业专用软管同步呈现上涨趋势，业务开拓持续向好。全球海洋油气开发持续扩