信达证券：安井食品（603345）-主业增长亮眼，业绩弹性持续兑现

安井食品(603345)事件：公司发布2022年三季度报告，22Q1-3公司实现收入81.56亿元，同比增长33.78%；实现归母净利润6.89亿元，同比增长39.62%；实现归母扣非净利润6.04亿元，同比增长58.40%。其中，22Q3实现收入28.81亿元，同比增长30.79%；实现归母净利润2.36亿元，同比增长61.73%；实现归母扣非净利润2.24亿元，同比增长189.18%。点评：22Q3主业营收增长超预期。分业务看，22Q3面米制品/肉制品/鱼糜制品/菜肴制品分别实现收入5.54/9.62/5.78/7.18亿元，同比增长分别为15.1%/18.0%/27.7%/66.5%。单三季度看，鱼糜制品和肉制品营收增速有所恢复，主业营收增速接近25%，表现亮眼。受益于疫情，前三季度锁鲜装产品收入同比增长超过40%，带动产品结构升级。22Q3菜肴制品业务继续保持高增长，新宏业和新柳伍提供额外并表的增量；冻品先生积极表现，酸菜鱼、藕盒、扇子骨和水发系列等产品持续放量，22Q3营收同比翻番；安井小厨顺利放量，22Q3销售额达7000万左右，小酥肉已具备大单品潜力。22Q3公司继续加强