山西证券：中国人保（601319）-财险保费&净利润高增助力1-3Q22归母净利润同比+13.1%

中国人保(601319)事件描述1-3Q22营收4815亿元、同比+6.4%，归母净利润234.95亿元、同比+13.1%，加权平均ROE10.6%、同比+0.7pct。已赚保费、投资收益收入占比分别89.7%、9.4%，增速分别+8.2%、-10.6%。Q322营收1446亿元、同比+4.0%、环比-1.8%，归母净利润56.45亿元、同比+45.1%、环比-38.0%。事件点评财险：1-3Q22净利润259亿元、同比+29.8%，原保费收入3810亿元、同比+10.2%，其中车险1960亿元、同比+7.1%，意健险802亿元、同比+14.6%，农险459亿元、同比+22.9%，其余险种587亿元、同比+6.2%，意健险及农险增速较高。综合成本率96.5%、同比-2.4pct。受资本市场波动影响，1-3Q22人保财险总投资收益192亿元、同比-11.3%。自2020年9月车险综改以来，头部财险公司竞争优势更强，车险增速领先行业并且综合成本率控制良好。在车险、意健险等产品收入增长带动下，人保财险保费收入市占率从2020年的31.8%稳步升至H122的34.4%。寿险：1-3Q22原保费