安信证券：怡合达（301029）-业绩增速回升，锂电占比进一步提高

怡合达(301029)事件：公司发布2022年三季报，1-9月实现营收18.33亿元，同比增长37.92%，归母净利润4.17亿元，同比增长36%。其中Q3实现营收6.69亿，同比增长40.2%，归母净利润1.60亿元，同比增长44.9%，扣非后净利润1.58亿元，同比增长44.2%。核心观点：业绩增速回升，锂电收入占比进一步提高。Q3国内疫情受控，供应链恢复运转，业绩同比增速提升。一站式供应是FA零部件供应链发展的必然趋势。公司构建了以一站式供应平台为核心的供应链生态体系，下游主要为锂电、3C、光伏、机器人等快速迭代的新兴成长行业，未来有望持续受益。锂电占收入比例进一步提升，规模效应带动盈利能力优化。按照下游行业拆分，2022年1-9月主力板块中，新能源/3C/汽车/光伏/工业机器人占比分别为35%/20%/7%/5%/4%/3%/3%，相较于2022H1变化幅度分别为+4%/-3%/-1%/-1%/0%/-1%/0%，锂电行业景气度高，带动公司整体收入快速增长。2022年Q3营收6.69亿，同比增长40.2%，较Q2提升了13.1pct，系锂电行业高景气及Q2部分订单延期至Q3确认