开源证券：合盛硅业（603260）-公司信息更新报告：Q3或为业绩低点，看好工业硅行业景气度上行

合盛硅业(603260)Q3或为业绩低点，看好工业硅行业景气度上行，维持“买入”评级公司发布2022年三季报，前三季度实现营业收入182.75亿元，同比增长29.09%，实现归母净利润45.54亿元，同比下降9.17%。其中，2022Q3公司实现归母净利润10.09亿元，同比下降61.62%，环比下降32.42%。考虑到2022Q3公司工业硅销量与有机硅价格均不及预期以及2023年多晶硅产能的快速释放，我们下调2022年并上调2023-2024年盈利预测，预计2022-2024年公司归母净利润分别为62.18（-22.15）、116.03（+7.51）、131.01（+9.14）亿元，EPS分别为5.79（-2.06）、10.80（+0.70）、12.20（+0.85）元，当前股价对应PE分别为18.5、9.9、8.8倍。我们看好工业硅行业景气度上行，Q3或为公司业绩低点，维持“买入”评级。工业硅销量下滑叠加有机硅价格下跌，导致公司Q3业绩承压根据公司公告，2022Q3公司工业硅、有机硅销量分别为11.54、16.10万吨，较Q2分别环比下降31.61%、增长5.11%。同时，根据百川