华西证券：常熟银行（601128）-Q3息差环比回升，不良和关注贷款双降

常熟银行(601128)事件概述常熟银行发布2022年三季报：2022Q1-3实现营收66.82亿元(+18.61%，YoY)，营业利润26.17亿元(+23.91%，YoY)，归母净利润20.79亿元(+25.23%，YoY)。三季度末总资产2840.98亿元(+17.66%，YoY；+3.35%，QoQ)，存款2069.55亿元(+14.15%，YoY；-0.23%，QoQ)，贷款1872.96亿元(+15.39%，YoY；+1.10%，QoQ)。净息差3.10%(+7bp，YoY)；不良贷款率0.78%(-2bp，QoQ)，拨备覆盖率542.02%(+6.19pct，QoQ)，拨贷比4.20%(-0.10pct，QoQ)；资本充足率14.18%(+2.60pct，QoQ)；披露年化ROE13.38%(+1.49pct，YoY)。分析判断:三季度利润增长提速，息差延续同环比回升常熟银行前三季度累计实现营收同比+18.6%，较上半年增速略降0.2pct。具体来看：1）前三季度利息净收入同比+18.7%，较上半年增速放缓2.2pct，预计生息资产增速放缓是主要原因，而Q1-3累计净息差