民生证券：苏农银行（603323）-2022年三季度点评：业绩持续靓丽，城区战略显效

苏农银行(603323)事件：10月27日，苏农银行发布22Q3财报。22Q1-Q3营收30.5亿元，YoY+6.7%；归母净利润12.5亿元，YoY+20.6%；不良率0.94%，拨备覆盖率437%。营收增速持续上行，归母净利润保持20%以上高增速。22Q1-Q3，苏农银行营收同比增速环比+0.3pct，延续22年初以来的边际走阔趋势；归母净利润同比增速环比小幅下降0.3pct，但仍维持住21H1以来20%以上的高增长水平。营收分项来看，主要贡献来自于其他非息收入，22Q1-Q3其他非息收入同比+79.9%。资产灵活配置，城区信贷发力。22Q1-Q3苏农银行贷款总额同比+15.9%，增速环比-4.4pct；而总资产同比+14.6%，增速环比+1.7pct，扩表势头强劲。也侧面展现出苏农银行对资产的灵活配置，带来非息收入的较好增长，进而支撑营收增速上行。城区战略显现效能，贡献Q3信贷主要增量。Q3单季信贷增长23亿元，其中苏州市内吴江区外地区单季信贷+22亿元、增量同比+6亿元，在Q3信贷增量中贡献度达95.4%，城区市场打开，未来有望支撑全行贷款规模保持高速扩张。存款端，22Q1-Q