安信证券：坤恒顺维（688283）-拳头产品优势显著，新产品顺利导入

坤恒顺维(688283)事件概述10月26日，坤恒顺维披露2022年第三季度报告。公司2022年前三季度实现营业收入1.24亿元，同比增长36.94%；实现归母净利润3674.41万元，同比增长68.73%，实现扣非归母净利润3490.81万元，同比增长90.54%。拳头产品优势显著，短期增速波动不改长期趋势公司2022年前三季度实现营业收入1.24亿元，同比增长36.94%，Q3单季度实现营业收入6476万元，同比增长25.65%，我们认为单Q3增速出现波动是因为公司所在地成都因疫情实施了管控措施，导致公司部分业务推进放缓，但不改公司长期中高速增长的趋势。整体来看，公司前三季度依然保持了较快的增长，我们认为有三点趋势值得关注，1）公司客户数量快速增长，其拳头产品如无线信道仿真仪、射频微波信号发生器等均主打高端市场，随着国内产业链升级，叠加国产替代政策，对高端电子测量仪器的国产化需求快速增长，公司也顺势进入更多下游客户。值得一提的是，公司的新增客户包括多个国家级、省级科研实验室、计量实验室等，这也从典型用户反应出公司产品的竞争优势。2）无线信道仿真仪的应用场景进一步拓展，如卫星互联网、