安信证券：邮储银行2022年三季报点评：业绩实现稳健增长，不良生成压力趋缓

邮储银行(601658)事件：邮储银行公布2022年三季报，2022年前三季度营收增速为7.79%，拨备前利润增速为4.03%，归母净利润增速为14.48%，业绩表现平稳，我们点评如下：2022年三季度邮储银行净利润增速为13.50%，业绩增长的主要驱动因素包括规模扩张、非息收入增长、拨备计提压力同比减轻，但净息差同比收窄、成本支出明显增加则对利润增速形成拖累。量：对公贷款需求出现转好迹象，零售贷款依然疲弱①资产端方面，总资产增速为10.65%，其中贷款总额增速达12.25%，三季度末贷款净额在总资产中的比例环比提升0.81pct至51.1%。Q3新增对公信贷投放环比、同比均在改善，在今年经济面临下行压力、疫情冲击、外部不确定性因素增加的宏观环境下，邮储银行加大对基建、绿色、制造业和科技创新等领域的信贷投放，三季度一般性公司贷款净新增733亿元，好于二季度549亿元，同比也多增105亿元。零售信贷投放进度仍偏慢，主要由于房地产市场不景气以及消费疲弱，个人消费贷款需求较弱，同时邮储银行持续加大对个体工商户、小微企业主、普通农户等小微群体金融支持，小额贷款实现较快增长，三季度零售贷款净新增