国信证券：华大九天（301269）-22年三季报点评：业绩接近预告区间上限，EDA国产替代正当时

华大九天(301269)公司业绩保持高速增长，接近预告区间上限。公司22年前三季度实现营收4.82亿元，同比增长40.04%，实现归母净利润1.13亿元，同比增长46.88%，扣非净利润0.28亿元，同比增长43.65%，均接近此前预告上限。从单季度看，公司Q3实现营收2.16亿元，同比增长33.20%，实现归母净利润0.72亿元，同比增长26.81%，实现扣非净利润0.25亿元，同比下滑16.94%。公司毛利率保持稳健增长，前三季度毛利率为88.90%（同比+1.75pct）。在费用端，公司规模效应不断体现，销售费用率与管理费用率稳步下降，销售费用率13.31%（同比-1.75pct），管理费用率14.12%（同比-0.51pct），IPO募集资金带来利息收入增长所致，财务费用率-1.89%（同比-1.74pct），公司始终重视研发投入，研发费用率60.80%（同比+5.29pct）。收购芯达科技，补齐数字设计和晶圆制造EDA工具短板。公司于10月18日发布公告，以1000万美元现金收购芯达科技100%股权，芯达科技将成为深圳九天的全资子公司，并纳入公司合并报表范围。芯达科技主要从事